6月22日，記者從《珠海市外商投資股權(quán)投資類企業(yè)試點辦法》（簡稱《試點辦法》）政策吹風(fēng)會了解到，與原政策相比，新的試點辦法主要修訂內(nèi)容涉及放寬試點準(zhǔn)入條件門檻、放寬試點企業(yè)組織架構(gòu)要求、拓寬試點企業(yè)業(yè)務(wù)范圍、允許試點基金以母基金（FOF）形式設(shè)立、拓寬試點托管機構(gòu)范圍、強化試點監(jiān)管等方面。
外商投資股權(quán)投資企業(yè)（QFLP）試點，是指由外國企業(yè)或個人參與投資設(shè)立的，以非公開方式向境外投資者募集資金，投資于國內(nèi)非公開交易的企業(yè)股權(quán)的企業(yè)。
2018年12月，珠海印發(fā)《珠海市外商投資股權(quán)投資企業(yè)試點管理暫行辦法》，成為廣東省第一家、全國第九家開展QFLP試點工作的地級市。
目前，珠海市已落地16家QFLP試點企業(yè)，認繳出資的總規(guī)模近40億美元，主要投資于高端裝備制造等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，且絕大部分投資于本地項目。2019、2020兩年通過QFLP試點引進的外資占全市實際吸收外商直接投資的30.12%。
“珠海QFLP試點工作落地兩年多，在豐富私募業(yè)態(tài)和吸收外資上成效明顯，形成了一批具有特色優(yōu)勢和標(biāo)桿效應(yīng)的外商投資股權(quán)投資企業(yè)。”珠海市金融工作局副局長王攀告訴記者，這對發(fā)展特色金融、吸引具有國際影響力的股權(quán)投資機構(gòu)來珠、支持珠海市經(jīng)濟社會發(fā)展、建設(shè)國際化現(xiàn)代化創(chuàng)新型城市有重要作用。
QFLP新政：三放寬、兩增加、一強化
目前，全國僅有13個城市開展了QFLP試點工作，為試點城市引進境外投資機構(gòu)和資金提供了便利通道。珠海已吸引了高瓴、IDG、KKR、啟明創(chuàng)投等國內(nèi)外知名投資機構(gòu)參與布局。除了創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資、并購?fù)顿Y等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，新的私募基金業(yè)態(tài)也通過QFLP途徑得以發(fā)展，例如國際知名投資機構(gòu)IDG資本通過珠海市QFLP試點通道完成了國內(nèi)市場公開披露的最大一筆S基金交易。
據(jù)了解，新的試點辦法主要修訂內(nèi)容可概括為“三放寬、兩增加、一強化”。王攀認為，這些新舉措將增強珠海市在與其他QFLP試點城市爭取優(yōu)質(zhì)私募投資機構(gòu)和外資落地時的競爭力。
“三放寬”包括放寬試點準(zhǔn)入條件門檻、企業(yè)組織架構(gòu)要求和業(yè)務(wù)范圍。首先，《試點方法》取消了原辦法在參與試點的內(nèi)資股權(quán)投資管理公司注冊地、資產(chǎn)規(guī)模，境外股東資產(chǎn)規(guī)模、試點企業(yè)最低注冊資本/認繳出資金額、首次出資比例、貨幣出資比例、出資期限等方面的限制性、硬性要求。此外，允許基金采用更靈活管理架構(gòu)，例如雙普通合伙人（雙GP）架構(gòu)、管理人與GP分離架構(gòu)等；將上市公司非公開發(fā)行或交易的股票、可轉(zhuǎn)債、市場化和法治化債轉(zhuǎn)股、股權(quán)類基金份額、作為上市公司原始股東參與配股等納入基金可投資的范圍。
王攀表示，雖然形式上取消了多方面的限制，但實質(zhì)上會從投資人、管理團隊、關(guān)聯(lián)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)背景、資金實力、管理能力等方面綜合考慮，并審慎給予資格。
“兩增加”表現(xiàn)為增加試點基金以FOF形式設(shè)立、增加試點托管機構(gòu)范圍。具體來說，《試點方法》取消了禁止試點基金以FOF模式進行投資的條款，新增“外商投資股權(quán)投資企業(yè)可依法參與投資境內(nèi)私募股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資基金”的規(guī)定，同時為確保更好管理資金的最終投向，要求其參投基金需直接投資于實體項目。另外，還放寬了對試點基金托管機構(gòu)的要求，不再要求基金托管機構(gòu)必須為商業(yè)銀行，經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)具有托管資格的證券公司等非銀行金融機構(gòu)同樣可以參與試點企業(yè)托管。
“一強化”則表現(xiàn)為強化試點監(jiān)管，《試點方法》加強了基金托管人變更等六類重大事項、投資、財務(wù)等信息報送的監(jiān)管要求，保障試點行穩(wěn)致遠。
建立服務(wù)澳門企業(yè)的綠色通道機制
《試點辦法》明確，為促進澳門經(jīng)濟適度多元發(fā)展，支持粵澳跨境金融合作（珠海）示范區(qū)建設(shè)，建立服務(wù)澳門企業(yè)的綠色通道機制，為其提供更加便利的試點環(huán)境。
記者了解到，綠色通道機制主要體現(xiàn)在“一對一”服務(wù)。在同期申請的企業(yè)當(dāng)中，將對澳門企業(yè)優(yōu)先進行審核，在符合條件的情況下優(yōu)先給予試點資格。另外，在試點后也會給予澳門企業(yè)及時的溝通協(xié)助。
“珠海市QFLP試點積極引導(dǎo)澳門資金將內(nèi)地投資的視野從房地產(chǎn)、債券等傳統(tǒng)領(lǐng)域擴展到股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，初步培養(yǎng)了一批有國際視野、產(chǎn)業(yè)背景、投資經(jīng)驗的投資人才。”王攀說。
目前，珠海QFLP試點企業(yè)中有5家為澳資企業(yè)發(fā)起設(shè)立，其中禮達聯(lián)馬（珠海）股權(quán)投資管理有限公司是廣東省首家全澳資QFLP試點企業(yè)通過中基協(xié)私募基金管理人登記。另外，還有2家澳資企業(yè)正在申請QFLP。
王攀認為，從現(xiàn)在發(fā)展的動向來看，澳資企業(yè)參與內(nèi)地的QFLP試點呈現(xiàn)“澳門資金+內(nèi)地管理團隊+內(nèi)地項目”的模式，即澳門的團隊主要是資金方，它聯(lián)絡(luò)內(nèi)地的管理機構(gòu)來尋找內(nèi)地的項目。
“根據(jù)現(xiàn)階段合作模式的特點，我們會優(yōu)先支持內(nèi)地的管理團隊和澳門資本進行深度溝通協(xié)調(diào)，創(chuàng)造雙方見面的機會。將來還會考慮到澳門向澳門投資人做宣傳，向他們推薦一些內(nèi)地的管理團隊，促成他們的合作，不斷創(chuàng)造澳門資金參與內(nèi)地股權(quán)投資的條件。”王攀說。
在王攀看來，澳門經(jīng)濟因疫情受到了不少影響，澳門的資金和投資人也需要尋找新的投資領(lǐng)域和投資途徑。而珠?？拷拈T，并專門在QFLP方面為澳門開辟了綠色通道，預(yù)計將來還會有更多澳門企業(yè)來申請QFLP。他還希望QFLP能成為澳門所聯(lián)絡(luò)的葡語系國家投資于廣大內(nèi)地市場的渠道。
突出服務(wù)澳門經(jīng)濟適度多元發(fā)展
珠海市金融工作局政策法規(guī)科三級主任科員曾勇告訴記者，當(dāng)前珠澳金融合作主要從“建機制”、“造平臺”、“推項目”三方面發(fā)力。
在“建機制”方面，早在2018年5月，珠海市金融工作局就與澳門金融監(jiān)管局簽訂了《珠澳金融合作備忘錄》，在珠澳合作會議機制下專門設(shè)立了金融工作小組，正式全面啟動珠澳金融合作。
在“造平臺”方面，2019年粵澳兩地共同為“粵澳跨境金融合作（珠海）示范區(qū)”掛牌建設(shè)，為珠澳金融合作提供了更大更好的平臺。
在“推項目”方面，2019年和2020年珠海連續(xù)舉辦了珠澳金融合作例會，珠澳雙方就跨境保險售后服務(wù)中心、跨境理財通、QFLP基金互認、澳門金融機構(gòu)跨境辦公等重點金融合作事項進行了深入的溝通，有利于推動珠澳金融合作持續(xù)深化。
珠澳金融互聯(lián)互通離不開金融機構(gòu)的參與，也離不開各類金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新。目前，珠海已經(jīng)有多款專門針對澳門居民和企業(yè)的特色產(chǎn)品和服務(wù)落地。其中，目前珠海銀行機構(gòu)面向澳資中小微企業(yè)推出“粵澳共享貸”已發(fā)放貸款金額約1.90億元。
除此以外，珠海保險機構(gòu)推出跨境醫(yī)療保險產(chǎn)品，助力灣區(qū)居民共享三地醫(yī)療資源。粵港澳跨境車險實現(xiàn)“三地保單、一地購買”，全國首張澳門單牌車機動車輛保險保單已在珠海落地。為了便利港澳居民在內(nèi)地居住和發(fā)展，珠海還積極推動優(yōu)化港澳居民購買境內(nèi)商品房結(jié)匯的流程。
曾勇表示，“十四五”時期，珠海將突出服務(wù)澳門經(jīng)濟適度多元發(fā)展的導(dǎo)向，進一步加大金融開放創(chuàng)新力度，搶抓橫琴粵澳深度合作區(qū)加快建設(shè)的有利時機，進一步深化對澳金融合作，做強做優(yōu)特色金融產(chǎn)業(yè)。還將突出服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展的導(dǎo)向，不斷建立健全金融服務(wù)實體產(chǎn)業(yè)的平臺體系，更好發(fā)揮金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的“乘數(shù)效應(yīng)”，為珠海建設(shè)樞紐型核心城市和現(xiàn)代化國際化經(jīng)濟特區(qū)提供高質(zhì)量金融支撐。
（21世紀(jì)經(jīng)濟報道）
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